Por que considerar a média cambial ao assumir compromissos de longo prazo no Brasil?

Por que você deveria considerar a média histórica do BRLJPY antes de assumir compromissos de longo prazo no Brasil?

Quem vai assumir compromisso financeiro de longo prazo no Brasil, tipo pagar plano de consórcio, por exemplo, deve ficar atento à média histórica do BRLJPY, levar ela em consideração na hora de bater o martelo da decisão para assumir o compromisso.

Suponhamos que sua capacidade de remessa para o Brasil seja de 50.000 ienes por mês.

Daí você olha a cotação por esses tempos atuais e constata que seus cinquentão dá conta de bancar uma prestação no Brasil na ordem de R$ 1.700,00/mês.

“Opa! Já vou ver aquele lance do consórcio de R$ 1.550,00 x 180 meses com carta de crédito de 200 mil”, pensa você no seu íntimo ou socializa tal ideia com sua esposa, namorada, pais…

Continuando na suposição…

Acontece que 50 mil ienes é o seu limite que você pode enviar sem te fazer falta no curto, médio prazo.

Você não tem perspectivas de conseguir aumentar sua capacidade de obter renda extra, e se precisar enviar mais do que isso por conta de alguma variação mais brusca das moedas você não terá condições de comprometer mais capital, se essa variação desfavorável se mantiver por mais algum tempo.

Não considerar a variação de preço, e até seu possível retorno à média, antes de assumir compromissos de longo prazo pode ser fatal.

Lembro-me de quando a Petrobras estabeleceu seu Plano Estratégico tomando como base de calculo o barril do petróleo a 110 dólares, lá em 2011. Um tempo depois a cotação do barril seguiu numa tendência de queda até encontrar a média histórica de até então, 40 dólares o barril. A empresa encontrou forte dificuldade com esse retorno do preço à média.

Com a Venezuela foi a mesma coisa. O governo estabeleceu suas políticas sociais considerando que o preço da commodity fosse permanecer acima dos 100 dólares o barril eternamente. Taí o estrago conhecido por todos.

Da mesma forma, se você vai assumir compromisso de longo prazo no Brasil, principalmente se envolve prazos, contratos, multas e sanções em caso de não comprimento, desconsiderar a variação desfavorável pode de derrubar, e com força.

Qual a coisa ideal a ser feita?

Continuemos com os 50 mil ienes…

Você sabe que hoje chega em torno de R$ 1.700,00 no Brasil. Mas você não vai se comprometer com esse montante em reais.

O mais adequado é você apurar a média histórica do par de moeda BRLJPY nos últimos 5, 10 anos e tomar tal média como ponto de partida.

“Ah, mas se a cotação continuar boa?”

Por 5, 10, 15 anos? Não brinque com isso.

A cotação BRLJPY está agora, enquanto escrevo, a 29,32.

Ou seja, 50.000 / 29,32 = 1.705,32 reis.

No entanto, as médias nos últimos 50, 100 e 200 meses foram de 33,79, 38,41 e 43,88, respectivamente.

Então, não seria mais prudente você, por exemplo, tomar a média dos últimos 100 meses e planejar sobre ela o valor limite que você pode combinar de pagar qualquer compromisso de longo prazo no Brasil?

Ou seja, 50.000 dividido por 38,41 = 1.301,74 reais.

Daí você assumiria um compromisso de pagar algo de no máximo 1.300,00 reais por mês e enquanto estiver chegando mais do que isso no Brasil você vai acumulando o excedente, fazendo caixa, para enfrentar qualquer contra-tempo nesse longo período até o termino do compromisso assumido.

Bem, se você que leu este post estiver em situação semelhante a deste exemplo, considere isto que escrevi.

A prudência nos orienta a trabalhar com margens de segurança para enfrentarmos quaisquer situações adversas. Pense nisto!

(Marcelo Sávio)

Marcelo Pimentel

Marcelo Pimentel

CEO da MSG Capital, empresa de participações e gestão de ativos, com foco no desenvolvimento imobiliário. Fundador do site e mídias sociais Investidor no Japão e criador de Cursos de Investimentos e Finanças Pessoais para brasileiros no Japão. Formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; com MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais japonês e americano, e no mercado imobiliário brasileiro, com experiência em análise de viabilidade e estruturação financeira de projetos imobiliários.
Marcelo Pimentel

Marcelo Pimentel

CEO da MSG Capital, empresa de participações e gestão de ativos, com foco no desenvolvimento imobiliário. Fundador do site e mídias sociais Investidor no Japão e criador de Cursos de Investimentos e Finanças Pessoais para brasileiros no Japão. Formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; com MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais japonês e americano, e no mercado imobiliário brasileiro, com experiência em análise de viabilidade e estruturação financeira de projetos imobiliários.

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