Venho compartilhar com você um pouco de conhecimento sobre os J-REITs, de Japanese Real Estate Investment Trusts, ou: Fundos Imobiliários no Japão. Um assunto bastante debatido e exposto nas mídias sociais do Investidor no Japão, que é, inclusive, pioneiro na abordagem sistemática do assunto em língua portuguesa.
O mercado de Fundos Imobiliários no Japão, iniciou-se em setembro de 2001, quando os dois primeiros J-REITs foram listados na Tokyo Stock Exchange, a Bolsa de Valores de Tokyo.
Em 2000, a lei que rege os instrumentos financeiros no Japão foi alterada para que os J-REITs pudessem fazer, justamente, este movimento: ser listados na Bolsa de Valores como forma de capitar recursos para fazerem investimentos imobiliários, ou seja, comprar imóveis.
Os Fundos Imobiliários no Japão, compram imóveis, exclusivamente, imóveis; nada de recebíveis imobiliários, direitos creditórios, títulos de dívidas imobiliária, como os “FIIs de papel” no Brasil. Apenas empreendimentos de base imobiliária: ou seja, imóveis. Quando muito, podem adquirir participação em empresas de base imobiliária e ter parte da receita operacional advinda de dividendos.
Atualmente, são 62 J-REITs listados na bolsa de Tokyo. Já chegou a ser 64 Fundos Imobiliários, mas após 2 processos de fusões ocorridos em 2020, passou a ser os 62 fundos, o número atual. O Japão tem o segundo maior mercado de Real Estate Insvetment Trust (REITs) do mundo, 9,8% do mercado global de Fundos Imobiliários, só fica atrás dos EUA.
O investimento feito pelos J-REITs na aquisição de imóveis no Japão e em algumas partes do mundo, como na Malásia e nas Ilhas Cayman, no Caribe, já ultrapassam 20 trilhões de ienes, materializados em 4.279 imóveis, conforme números de novembro de 2020.
Do investimento feito pelos J-REITs na aquisição de imóveis, quase 32% desse investimento é feito no coração de Tokyo, isto é, nos 5 principais distritos da capital japonesa, a saber: Chiyoda, Chuō, Minato, Shinjuku e Shibuya.
E em relação a destinação de uso desses imóveis, um pouco mais de 40% do capital investido pelos J-REITs é na aquisição de edifícios de escritórios, lajes corporativas.
Vale ressaltar, que os J-REITs figuram entre os melhores distribuidores de dividendos no Japão, tendo sua média histórica de taxa de retorno de dividendos (Dividend Yield) cerca de três vezes maior que média do mercado acionário medido pelo índice TOPIX.
Além dos próprios J-REITs, que são os Fundos Imobiliários propriamente, existem os Fundos Negociados em Bolsa, mais conhecidos pela sigla ETFs – de Exchange Traded Funds, que compram cotas dos J-REITs, possibilitando que o investidor invista em J-REITs indiretamente, comprando cotas desses ETFs.
Atualmente são 16 ETFs de J-REITs e 4 ETFs de REITs internacionais, ou seja, 20 ETFs de Fundos Imobiliários nacionais e internacionais listados na Bolsa de Tokyo.
E nessa mesma linha de fundos que compram cotas de J-REITs, existem também os Fundos Mútuos ou Fundos de investimentos em J-REITs, semelhantes a Fundos de ações organizados e geridos por empresas de gestão de ativos, assets; as cotas desses tipos de fundos mútuos não são negociadas em bolsa, mas encontram-se disponíveis para aplicação nos sites das corretoras de valores.
É isso aí. Espero que você tenha gostado dessas informações. E te convido a conhecer de perto o mercado de fundos imobiliários no Japão, acompanhando as mídias sociais do Investidor no Japão.
Aproveite e conheça tudo sobre dividendos de Fundos Imobiliários no Japão, no vídeo abaixo, em uma comparação com os Fundos Imobiliários brasileiros:
Forte abraço!
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