Os indicadores econômicos- financeiros se dividem em 4 principais grupos:
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– Os de liquidez, que indicam a capacidade ou não de uma empresa honrar compromissos;
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– Os de estrutura de capital, que indicam como a empresa é financiada, qual a proporção e se é de forma equilibrada;
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– Os de lucratividade, que apontam a eficiência operacional da empresa, as margens, a relação receita-lucro;
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– E os de rentabilidade , que indicam quanto a empresa consegue rentabilizar em cima do capital próprio e de terceiros.
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Além desses, há os indicadores conhecidos como múltiplos, que tem como numerador o preço de mercado da empresa (ou ação) e como denominador algum item extraído das demonstrações contábeis, ex: P/L, P/VP, P/FFO, EV/EBITDA etc.
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O estudo e análise desses indicadores é conhecido como análise fundamentalista.
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Nesta análise, fatores macro e micro econômicos devem ser considerados, bem como as particularidades do setor e subsetor da economia do qual a empresa analisada faz parte.
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A comparação entre empresas de um mesmo setor também deve ser levada em consideração.
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A comparação dos indicadores econômicos-financeiros da empresa em diferentes períodos também é condição essencial, para saber se está havendo evolução, involução ou estagnação desses indicadores no decorrer dos períodos, bem como dos itens das demonstrações contábeis, por meio da análise horizontal e vertical das demonstrações contábeis.
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Todavia, os indicadores acima descritos, apontam a situação presente e passada da empresa.
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Faz-se necessário também a análise das projeções da receita futura da empresa, a fim de projetar os fluxos de caixa livre que a empresa pode vir a gerar, com o objetivo de obter o valuation da empresa por meio de um método de fluxo de caixa descontado; o mais aplicado é o VPL, Valor Presente Líquido, que além dos fluxos de caixa livre considera também a média ponderada do custo de Capital (capital próprio e de terceiros que financiam as atividades da empresa).
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A análise de todos esses indicadores tem como principal objetivo avaliar a gestão da empresa em sua plenitude, isto é, avaliar os três principais deveres da gestão: política e estratégias de investimento , financiamento e distribuição, que demonstram a capacidade da gestão em criar valor para os acionistas.
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Alguns indicadores dentro dos grupos mencionados acima tem mais peso em determinado setor que em outro.
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Os indicadores, quando analisados em conjunto, oferecem uma boa leitura da capacidade da gestão em criar valor para o acionista, que deve ser o objetivo central da gestão.
