As maiores empresas listadas nas Bolsas dos EUA, Brasil e Japão são, respectivamente, a Apple (AAPL), a Vale (VALE3) e a Toyota (7203).
Taxas de Retorno
Nos últimos 10 anos, o desempenho de cada uma dessas empresas, nas suas respectivas moedas, foi:
- Apple: 885,60% de retorno, taxa equivalente de 25,71% ao ano.
- Vale: 310,14% de retorno, taxa equivalente de 15,16% ao ano.
- Toyota: 96,64% de retorno, taxa equivalente de 7,00% ao ano.
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[Os retornos acima não consideram distribuição de dividendos, nem taxas operacionais e impostos, e a base de cálculo foi entre 28 de fevereiro de 2013 a 15 de fevereiro de 2023.]
Retorno Financeiro
E se você tivesse investido ¥ 1.000.000 em cada uma delas há 10 anos, hoje você teria:
- Apple: ¥ 14.273.252
- Vale: ¥ 2.254.278
- Toyota: ¥ 1.966.400
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Câmbio e Retorno
Isso demonstra que, considerando a taxa de câmbio para o dólar americano em relação ao iene japonês (USDJPY), para a Apple, e a taxa de câmbio entre real brasileiro e iene japonês (BRLJPY), para a Vale, a taxa de retorno foi a seguinte:
- Apple: 1.327,33%, taxa equivalente de 30,45% ao ano.
- Vale: 125,43%, taxa equivalente de 8,47% ao ano.
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Ou seja, em dólares americanos houve uma agregação de valor ao retorno da Apple por causa da valorização da moeda americana frente ao iene japonês nos últimos 10 anos. Enquanto, em reais brasileiros em relação ao iene houve uma deteriorização do retorno da Vale por causa da desvalorização da moeda brasileira frente ao iene japonês nos últimos 10 anos.
Importante
De todo modo, retorno passado não é garantia de retorno futuro, e essa exposição de histórico de retorno não deve ser interpretada com o recomendação de compra desses ativos. Ademais, ao investir no mercado de capitais, a diversificação se faz necessária, sendo o ideal uma carteira de ativos e não um único ativo apenas.
E ao investir em ativos em moeda estrangeira, a qualidade da moeda – atrelada à economia do país, às perspectivas para políticas fiscais e monetárias, e inflação projetada – deve ser levada em conta, além, é claro, do próprio ativo em que se deseja investir.
Ao investir em países cujas moedas são mais fracas, os ativos em questão têm que ter forte projeção de retorno robusto e consistente, para compensar eventual desvalorização da moeda. No Brasil, por exemplo, existe uma classe de ativos que cumpre esse quesito, num nicho específico, como citado mais abaixo.
Oportunidade
Agora, eu chamo a sua atenção para que você aprenda investimentos no Japão e a partir do Japão, sendo um investidor global, em ativos financeiros e ativos da economia real, com estratégias eficientes, no Curso Investidor no Japão.
Aqui, as nossas preferências por país para cada um desses três mercados são as seguintes:
- Mercado de Ações: Estados Unidos
- Mercado de Fundos Imobiliários: Japão
- Mercado Imobiliário: Brasil (no desenvolvimento imobiliário)
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Acreditamos que, com a diversificação nesses três mercados, em ativos financeiros dos mercados de ações e fundos imobiliários, e em ativos da economia real no desenvolvimento imobiliário, nesses três países, qualquer brasileiro no Japão pode construir patrimônio com solidez e assim garantir uma aposentadoria digna e tranquila.
Vem com a gente aprender!
Abraços,
Marcelo Pimentel