Warren Buffett começou a investir ainda menino, aos 11 anos de idade, comprando três ações da Cities Services Preferred por 38 dólares cada, que logo em seguida caíram para 27 dólares, mas Buffett as vendeu quando a cotação atingiu 40 dólares, saindo da operação com um pequeno lucro.
Pouco tempo depois o preço das ações dessa empresa atingiu a marca de 200 dólares, e foi aí que Buffett, ainda novo, obteve um aprendizado que foi sedimentado, tornando-se base para sua vida como investidor: ele percebeu que deveria estudar para identificar boas empresas, saber quando comprá-las e permanecer com elas para lucrar o máximo que pudesse.
Ainda adolescente, Buffett foi inspirado a empreender pelo livro“One Thousand Ways to Make $1000” (Mil Maneiras de Fazer 1000 dólares), que ele havia pegado emprestado na biblioteca da escola.
E naquela época, empreendeu em diversos negócios, incluindo um negócio de pinball — em parceria com um amigo –, entrega de jornais, venda de balas e refrigerantes, e lavagem de carros.
Aos 19 anos, tornou-se discípulode Benjamin Graham, autor de “O Investidor Inteligente”, um clássico na literatura sobre investimentos e finanças.
Desde então, Buffett segue a filosofia proposta pelo seu mentor: o ‘Value Investing’ (investindo em valor).
Adepto desta filosofia de investimentos, Buffett compra somente ações de:
- boas empresas, com bons fundamentos financeiros e econômicos;
- que estejam com preços bem descontados em relação ao seu real valor, oferecendo aquilo que seu mentor denominou como ‘Margem de Segurança’ – este é o ponto chave da filosofia do Value Investing (Investindo em Valor) proposta por Benjamin Graham;
E aos ensinamentos obtidos de Graham, Buffett acrescentou mais um ponto determinantepara lhe conferir todo esse sucesso como investidor:
- Somente comprar empresas que tenham ‘vantagens competitivas’ de longo prazo; de preferência, que sejam líderes de seus respectivos mercados, e quanto mais monopólio a empresa exercer, melhor.
E onde Buffett encontra se uma empresa tem vantagem competitiva, tem bons fundamentos e se está sendo negociada a baixo do seu valor justo, oferecendo a chamada “margem de segurança”?
Examinando com olhar analíticoas principais Demonstrações Contábeis divulgadas pelas empresas: Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultado do Exercício e Demonstração de Fluxo de Caixa.
Ávido por leiturade relatórios e Demonstrações Contábeis, Buffett só investe em negócios que ele entende, que estudou e analisou com cuidado.
A leitura e a aplicação daquilo que leu na práticafizeram Warren Buffett ser o que ele é: o maior investidor do mundo de todos os tempos, com uma fortuna estimada em US$ 86 bilhões.
Abraços,
Marcelo Sávio