Tesla lucra 8 vezes mais por carro do que a Toyota

No terceiro trimestre do ano, julho a setembro, a Tesla (Nasdaq: TSLA) obteve 8 vezes mais lucro por carro do que a Toyota (Tokyo: 7203).

Isso graças a estratégia de manter o foco em menos modelos, mas de preços mais altos, com o apelo que veículos elétricos vem tendo; é o velho “menos é mais”.

A montadora americana de carros elétricos leva larga vantagem sobre a japonesa em todos os indicadores de lucratividade (margem bruta, operacional e líquida), de rentabilidade (ROE, ROA e ROI), de liquidez (liquidez seca e corrente) e estrutura de capital (grau de endividamento).

E em valor de mercado é 3x maior, com US$ 560 bilhões de capitalização de mercado contra US$ 183 bilhões da Toyota, no câmbio atual.

No entanto, no ano, a queda das ações da Tesla é muito maior do que a das ações da Toyota, -55,59% e -5,56%, respectivamente.

Mesmo com a forte queda no ano, a Tesla ainda é negociada a múltiplos mais altos, como um P/L de 50,13, enquanto o da Toyota é de 10,95.

Vale destacar ainda que, nos últimos anos, a Tesla vem aumentando seu capital de giro próprio numa proporção muito maior do que a da Toyota, o que é bom para uma empresa ter o capital de giro próprio aumentando.

Além disso, vem aumentando seu patrimônio líquido e ampliando lucro líquido, e assim, afastando cada vez mais risco de insolvência, pois a tendência comum a das empresas insolventes são:

  1. redução do patrimônio líquido, 
  2. prejuízos constantes e crescentes,
  3. diminuição do capital de giro próprio

E a Tesla vem fazendo o contrário.

Marcelo Pimentel

Marcelo Pimentel

CEO da MSG Capital, empresa de participações e gestão de ativos, com foco no desenvolvimento imobiliário. Fundador do site e mídias sociais Investidor no Japão e criador de Cursos de Investimentos e Finanças Pessoais para brasileiros no Japão. Formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; com MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais japonês e americano, e no mercado imobiliário brasileiro, com experiência em análise de viabilidade e estruturação financeira de projetos imobiliários.
Marcelo Pimentel

Marcelo Pimentel

CEO da MSG Capital, empresa de participações e gestão de ativos, com foco no desenvolvimento imobiliário. Fundador do site e mídias sociais Investidor no Japão e criador de Cursos de Investimentos e Finanças Pessoais para brasileiros no Japão. Formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; com MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais japonês e americano, e no mercado imobiliário brasileiro, com experiência em análise de viabilidade e estruturação financeira de projetos imobiliários.

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