Os setores da economia mais resistentes às crises e ciclos econômicos

O ciclo econômico é composto por alternância de períodos referentes as flutuações das atividades econômicas.

Um ciclo econômico possui, basicamente, 4 períodos: depressão, expansão, auge e recessão, como exemplificado no esquema abaixo:

cl

Os ciclos econômicos têm a ver com as variações do PIB de um determinado país, ou mesmo o PIB global.

Vejamos a variação do PIB brasileiro:

Brasil PIB

Vejamos, agora, a variação do PIB japonês:

PIB Japão

Note que, em ambos os quadros, os ciclos econômicos e seus respectivos estágios podem ser identificados.

 

Ciclos e Setores da Economia

Os ciclos econômicos trazem impactos diferentes nos setores da economia.

Os setores cíclicos tendem a sofrer mais com os períodos de recessão e depressão dos ciclos econômicos.

Têm a geração de receita e lucro altamente impactada por crises econômicas.

Fazem parte dos setores cíclicos as empresas de mineração, siderurgia e metalurgia; setores agrícolas, tanto de produção de alimentos quanto de energia (álcool); setores de logística, setor de vestuário.

Os setores não-cíclicos, composto por setores com empresas que mantêm monopólios ou mesmo oligopólios, tendem a passar por crises com mais tranquilidade.

A geração de receita e lucro desses setores não é tão afetada por crises econômicas, quando comparada às atividades dos setores cíclicos.

Estão entre os setores não-cíclicos os bancos, setor elétrico, setor de seguros, empresas de concessão rodoviária, companhias de abastecimento e saneamento, empresas de gás.

 

Modalidades de Investimentos

Quando a filosofia de investimentos é voltada para crescimento pontual e captura de valorização, deve-se atentar para empresas dos setores cíclicos, identificando os estágios do ciclo econômico e saber entrar no momento oportuno, a fim de capturar o lucro com a valorização dos ativos destes setores.

Quando a filosofia de investimentos é voltada para a geração de dividendos e longo prazo, deve-se buscar investir em empresas de setores não-cíclicos, pois a contínua geração de caixa permite a estabilidade na geração de proventos. (Seguindo esta filosofia e dentro deste seguimento, gosto muito desta empresa brasileira: Itaúsa (ITSA4).)

Obviamente que uma modalidade não exclui a outra, e o investidor pode utilizar as duas formas de investir.

 

Marcelo Pimentel

Marcelo Pimentel

CEO da MSG Capital, empresa de participações e gestão de ativos, com foco no desenvolvimento imobiliário. Fundador do site e mídias sociais Investidor no Japão e criador de Cursos de Investimentos e Finanças Pessoais para brasileiros no Japão. Formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; com MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais japonês e americano, e no mercado imobiliário brasileiro, com experiência em análise de viabilidade e estruturação financeira de projetos imobiliários.
Marcelo Pimentel

Marcelo Pimentel

CEO da MSG Capital, empresa de participações e gestão de ativos, com foco no desenvolvimento imobiliário. Fundador do site e mídias sociais Investidor no Japão e criador de Cursos de Investimentos e Finanças Pessoais para brasileiros no Japão. Formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; com MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais japonês e americano, e no mercado imobiliário brasileiro, com experiência em análise de viabilidade e estruturação financeira de projetos imobiliários.

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