O ciclo econômico é composto por alternância de períodos referentes as flutuações das atividades econômicas.
Um ciclo econômico possui, basicamente, 4 períodos: depressão, expansão, auge e recessão, como exemplificado no esquema abaixo:
Os ciclos econômicos têm a ver com as variações do PIB de um determinado país, ou mesmo o PIB global.
Vejamos a variação do PIB brasileiro:
Vejamos, agora, a variação do PIB japonês:
Note que, em ambos os quadros, os ciclos econômicos e seus respectivos estágios podem ser identificados.
Ciclos e Setores da Economia
Os ciclos econômicos trazem impactos diferentes nos setores da economia.
Os setores cíclicos tendem a sofrer mais com os períodos de recessão e depressão dos ciclos econômicos.
Têm a geração de receita e lucro altamente impactada por crises econômicas.
Fazem parte dos setores cíclicos as empresas de mineração, siderurgia e metalurgia; setores agrícolas, tanto de produção de alimentos quanto de energia (álcool); setores de logística, setor de vestuário.
Os setores não-cíclicos, composto por setores com empresas que mantêm monopólios ou mesmo oligopólios, tendem a passar por crises com mais tranquilidade.
A geração de receita e lucro desses setores não é tão afetada por crises econômicas, quando comparada às atividades dos setores cíclicos.
Estão entre os setores não-cíclicos os bancos, setor elétrico, setor de seguros, empresas de concessão rodoviária, companhias de abastecimento e saneamento, empresas de gás.
Modalidades de Investimentos
Quando a filosofia de investimentos é voltada para crescimento pontual e captura de valorização, deve-se atentar para empresas dos setores cíclicos, identificando os estágios do ciclo econômico e saber entrar no momento oportuno, a fim de capturar o lucro com a valorização dos ativos destes setores.
Quando a filosofia de investimentos é voltada para a geração de dividendos e longo prazo, deve-se buscar investir em empresas de setores não-cíclicos, pois a contínua geração de caixa permite a estabilidade na geração de proventos. (Seguindo esta filosofia e dentro deste seguimento, gosto muito desta empresa brasileira: Itaúsa (ITSA4).)
Obviamente que uma modalidade não exclui a outra, e o investidor pode utilizar as duas formas de investir.