De onde vem o dinheiro que banca os dividendos dos J-REITs para os cotistas?

Os J-REITs, Japanese Real Estate Investment Trusts, ou Fundos Imobiliários japoneses, são corporações listadas na Bolsa de Valores de Tokyo que possuem imóveis de alto padrão, com gestão profissional para operações imobiliárias e distribuição do lucro líquido dessas operações aos sócios detentores de cotas dos Fundos.

A base das distribuição de dividendos é o lucro líquido, resultado que já vem descontado despesas diversas e impostos, por isso o termo “líquido”.

No entanto, existem 5 fontes de dinheiro que podem contribuir para a composição do lucro líquido, sendo que uma delas pode adicionar valor além do lucro líquido.

1- A mais recorrente de todas: receita (faturamento) com os aluguéis das propriedades; esta é a receita padrão de todos os J-REITs, é a base do negócio imobiliário proposto pelos Fundos Imobiliários: distribuir o lucro líquido advindo da receita operacional com aluguéis.

2- Receita advinda de percentual de faturamento de arrendatário; este tipo de receita não ocorre em todos os Fundos Imobiliários.

3- Receita advinda de dividendos recebidos pelos J-REITs por participação societária (não como controlador) em outros empreendimentos de base imobiliária; sim, além de possuir ativos imobiliários (imóveis), alguns J-REITs têm, em menor proporção, ativos financeiros (ações de outras empresas) dentre seus ativos; no entanto, não é comum a todos os J-REITs esse tipo de receita.

4- Receita proveniente do ganho com a venda de ativos (imóveis); este tipo de receita é comum aos fundos imobiliários japoneses, pois fazem gestão ativa e estratégica do seu portfólio de imóveis, mas não é receita recorrente.

5- Excedente de dividendos a serem distribuídos aos cotistas, oriundos das cotas que os J-REITs têm retidas; como o patrimônio dos Fundos pertencem aos cotistas, o correspondente em dividendos dessas cotas pertencem aos cotistas dos J-REITs que mantem cotas retidas.

Na análise da qualidade e sustentabilidade dos dividendos, bem como na projeção da distribuição, é importante saber discernir o que é e o que não é receita recorrente e seus impactos na distribuição dos dividendos.

Vem comigo aprender sobre o Mercado de Fundos Imobiliários Japoneses e outras classes de ativos financeiros, clique AQUI.

Picture of Marcelo Pimentel

Marcelo Pimentel

CEO da MSG Capital, empresa de participações e gestão de ativos, com foco no desenvolvimento imobiliário. Fundador do site e mídias sociais Investidor no Japão e criador de Cursos de Investimentos e Finanças Pessoais para brasileiros no Japão. Formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; com MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais japonês e americano, e no mercado imobiliário brasileiro, com experiência em análise de viabilidade e estruturação financeira de projetos imobiliários.
Picture of Marcelo Pimentel

Marcelo Pimentel

CEO da MSG Capital, empresa de participações e gestão de ativos, com foco no desenvolvimento imobiliário. Fundador do site e mídias sociais Investidor no Japão e criador de Cursos de Investimentos e Finanças Pessoais para brasileiros no Japão. Formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; com MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais japonês e americano, e no mercado imobiliário brasileiro, com experiência em análise de viabilidade e estruturação financeira de projetos imobiliários.

Deixe Seu Comentário

Assine a nossa newsletter

Assine a nossa newsletter

Procedimentos
para a Consultoria

  • Previamente peço os 4 principais temas a serem abordados na consultoria, para melhor atendimento e otimização do tempo.
  • Em posse das informações para análise, nós agendaremos a consulta para o melhor dia e horário de acordo com a disponibilidade de ambas as partes.
  • A consulta será feita via plataforma Zoom, com câmeras abertas.

60 min de Consultoria: ¥10.000

Ao concluir este formulário, vamos avaliar sua inscrição e responderemos pelo WhatsApp.

Calculadora de Financiamento

Simulador de financiamento

Saiba quanto será a prestação a ser paga mensalmente nesta calculadora de financiamento