A real situação financeira da Toyota Motor

Algumas das tendências bem típicas nas empresas que vão seguindo para a falência são (1) a redução do patrimônio líquido, (2) diminuição do capital de giro próprio e (3) prejuízos constantes e crescentes.

Sob essa perspectiva, vamos analisar nos quadros-resumos abaixo, a situação financeira da montadora Toyota Motor (7203), gigante do mercado automotivo, realizando para isso a análise horizontal de itens das demonstrações financeiras da empresa.

O primeiro quadro-resumo que vamos analisar é o do Balanço Patrimonial da Toyota.

No quadro-resumo acima, vamos nos ater ao ponto 1 e 2 expostos no primeiro parágrafo.

Note que no fechamento do Balanço em 2019, o total do patrimônio líquido da Toyota era de 19,85 trilhões de ienes e veio crescendo ano a ano, chegando a 27,15 trilhões de ienes no fechamento do último ano fiscal.

O crescimento anual composto do patrimônio líquido da empresa foi de 11%.

Quanto ao capital de giro próprio, que é a diferença entre ativo circulante e passivo circulante, em 2019 era de 652,3 bilhões de ienes, 821,11 bilhões de ienes em 2020, 1,32 trilhão de ienes em 2021, e no Balanço Patrimonial de 2022: 1,88 trilhão de ienes.

O crescimento anual composto do capital de giro próprio da Toyota foi de 42,31%.

Ambos indicadores bastante sólidos e bem diferente de empresas insolventes.

Quanto ao 3° ponto exposto no primeiro parágrafo, vamos analisar o quadro resumo da DRE, demonstrações de resultados do exercício, da empresa.

Diferentemente da tendência de empresas que seguem o caminho da falência, prejuízos constantes e crescentes, a Toyota é o oposto: tem lucros constantes e crescentes.

A empresa vem tendo lucro líquido crescente, a uma taxa de crescimento anual composto de 14,82%.

Vale ressaltar também que o Retorno sobre o Patrimônio Líquido da empresa, o ROE (Return On Equity), um importante indicador de rentabilidade, que é lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido, em 2019, o ROE era de 9,49%, e em 2022 de 10,5%, uma leve alta.

Ou seja, sob a perspectiva inicialmente apresentada, a situação financeira da Toyota é de bastante solidez, como já era de se esperar.

Qual empresa que você gostaria de ver uma análise?

Marcelo

Marcelo

Fundador do site e página Investidor no Japão e criador do Curso Investindo em J-REITs & ETFs - sobre Fundos Imobiliários no Japão, com mais de 600 alunos; formado em Pedagogia, com Educação Continuada em Contabilidade Financeira e Análise de Viabilidade de Projetos, pela FGV; pós-graduando no MBA em Investimentos e Private Banking, pela Ibmec; Investidor nos mercados de capitais brasileiro e japonês, com experiência em análise de Demonstrações Contábeis de empresas listadas em bolsa de valores, valuation e questões tributárias.
Marcelo

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